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LE COMMERCE DE L’ALIMENTATION ET DE LA RESTAURATION ALIMENTAIRE

Le modèle d’analyse DuPont

 
17 avril 2021 | Par Christian Latour, Professeur Collège Mérici

LE MODÈLE DUPONT

Historique du modèle DuPont

Le modèle d’analyse Dupont tire ses origines de la dénomination sociale de la société Dupont de Nemours, une entreprise de l’industrie chimique américaine.

Le modèle a été développé dans les années soixante par F. Donaldson Brown, un ingénieur électricien qui plus tard a rejoint le département financier de la société Dupont.

Ce qu’il faut premièrement savoir sur le modèle d’analyse DuPont

Ce modèle a été développé dans le but d’analyser, en portant un premier regard global sur la gestion, les rendements sur les capitaux investis dans une entreprise.

LES COMPOSANTES DU SYSTÈME D’ANALYSE DUPONT

  • Le rendement sur l’investissement des propriétaires
  • La gestion de l’exploitation
  • La gestion des ressources
  • La gestion de la dette

1 — Le rendement sur l’investissement des propriétaires (le ratio du rendement des capitaux propres)

Cette mesure indique si l’investissement des propriétaires est rentable en comparaison avec les rendements obtenus par d’autres entreprises ou en comparaison avec les rendements obtenus sur les marchés financiers.

« Ratio des profits qu’une entreprise réalise par rapport aux capitaux qu’elle a investis pour les générer. Pour Porter, c’est la mesure la plus adéquate du succès d’une entreprise, car elle permet de voir avec quel degré d’efficacité une entreprise utilise ses ressources pour créer une valeur économique. » — Magretta (2012, p. 223)

La formule pour mesurer le rendement sur l’investissement des propriétaires :

  • (Bénéfice net ÷ Capitaux propres) x 100

2 — La gestion de l’exploitation (le ratio de marge bénéficiaire nette)

Cette mesure indique, en pourcentage, le bénéfice net réalisé sur chaque dollar de vente.

La formule pour mesurer le rendement relatif à l’exploitation de l’entreprise :

  • (Bénéfice net ÷ Ventes) x 100

3 — La gestion des ressources (le ratio de rotation des actifs)

Cette mesure indique si l’entreprise utilise ses ressources avec efficacité et efficience.

La formule pour mesurer le rendement relatif à l’utilisation des ressources par l’entreprise :

  • (Ventes ÷ Actifs)

4 — La gestion de la dette (le ratio de levier financier)

Le troisième mesure, appelé également ratio du levier financier, nous renseigne, quant à lui, sur la proportion des actifs de l’entreprise qui est financée directement par ses propriétaires.

La formule pour mesurer l’importance relative de l’investissement des propriétaires dans l’entreprises :

  • (Actifs ÷ Capitaux propres)

5 — La gestion globale

Cette mesure composée à partir des 4 premiers ratios que nous venons de présenter permet d’apprécier la performance globale de l’entreprise.

La formule pour mesurer la performance globale de l’entreprise :

  • (Bénéfice net ÷ Capitaux) = [ (Bénéfice net ÷ Ventes) x (Ventes ÷ Actif) x (Actif ÷ Capitaux) ]

À lire attentivement [1]

MÉDIAGRAPHIE

Manuel de gestion-réflexion / Christian Latour ☺

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• Sur Facebook : Christian Latour
• Sur Twitter : @Christian Latour
• Sur LinkedIn : Christian Latour, MBA

La première version de ce texte a été mise en ligne le 21 janvier 2021.

Notes

[1L’attention est déterminante dans la façon dont nous exécutons n’importe quelle tâche.

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